李燕铭：刘鹤重磅出击 呼应王岐山 接连出招堵死马云蚂蚁上市之路 马云被约谈之际两大新规同日出台 条例细则早已为封杀蚂蚁集团量身定做 细思极恐

李燕铭：刘鹤重磅出击 呼应王岐山 接连出招堵死马云蚂蚁上市之路 条例细则早已为封杀蚂蚁集团量身定做 细思极恐

五中全会刚结束，10月31日，中共国务院金融稳定發展委员会召开专题会议。据中国政府网31日晚间刊發的通稿，这场会议由国务院副总理、金融委主任刘鹤主持。会议强调，要按照中共第19届中央委员会第五次全体会议做出的战略部署，做好金融改革开放各项工作。


其中包括：建设现代中央银行制度，完善货币供应调控机制，健全市场化利率形成和传导机制；深化国有商业银行改革，完善存款保险制度；以及增强资本市场枢纽功能，全面实行股票發行註册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重。

会议强调，当前金融科技与金融创新快速發展，必须处理好金融發展、金融稳定和金融安全的关係；要坚持市场化、法治化、国际化原则，尊重国际共识和规则，“正确处理好政府与市场的关係”。

会议并称，既要鼓励创新，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，有效防范风险。

会议也提到，要增强业务资讯披露全面性和透明度，保护金融消费者合法权益，加强投资者教育，督促上市公司规范使用募集资金，依法披露资金用途。

随即，11月2日，银保监会会同央行发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《办法》），规范小额贷款公司网络小额贷款业务，统一监管规则和经营规则。


《办法》主要有以下条款引发关注：

一是《办法》明确网络小额贷款业务应当主要在注册地所属省级行政区域内开展，未经银保监会批准，不得跨省级行政区域开展网络小额贷款业务。

二是在股权管理方面，《办法》规定，同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东参股跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的数量不得超过2家，或控股跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的数量不得超过1家。

三是《办法》对联合贷款也提出单独要求，明确经营网络小额贷款业务的小额贷款公司开展助贷或联合贷款业务的，应当符合金融管理部门制定的相关业务规则，并且还要符合在单笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%等。

此外，《办法》对于贷款金额设置单户上限，自然人的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币30万元，不得超过其最近3年年均收入的三分之一，该两项金额中的较低者为贷款金额最高限额；对法人或其他组织及其关联方的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币100万元。


在同一日，央行还发布了《金融控股公司董事、监事、高级管理人员任职备案管理暂行规定（征求意见稿）》（下称“《征求意见稿》”），促进金融控股公司专业管理队伍的形成，规范金融控股公司运作，防范经营风险。

9月13日，《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》（简称《准入决定》）、《金融控股公司监督管理试行办法》（简称《金控办法》）相继发布，并已于11月1日实施。《准入决定》明确提出，申请设立金融控股公司应当具备符合任职条件的董监高；《金控办法》也规定，金融控股公司董监高应当符合央行规定的任职条件，并向央行备案。

蚂蚁集团曾是首批金控公司监管试点的五家公司之一，蚂蚁招股书显示，公司拟以全资子公司浙江融信为主体申请设立金融控股公司并接受监管，并由浙江融信持有相关从事金融活动的牌照子公司的股权。《金控办法》的正式实施，意味着蚂蚁纳入金融监管，值得注意的是，《准入决定》和《金控办法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，后续还需配套诸多监管细则的出台，《征求意见稿》只是众多配套细则之一。券商中国记者了解到，目前央行正抓紧研究出台针对金控公司的并表管理、资本管理、关联交易管理等细则。


《征求意见稿》作为配套细则，通过正面清单和负面清单，明确金融控股公司董监高的任职条件。根据《征求意见稿》，担任金融控股公司董监高，需满足从事金融工作5年以上，或从事相关经济工作8年以上，并具有良好的从业记录等基本条件。除此之外，《征求意见稿》根据职务特点提出有针对性的任职条件，如对董事长、总经理等工作年限要求较高，还对董事长、总经理、独立董事等部分职务设定任同一职务时间上限。

具体来说，担任金融控股公司董事长、副董事长、监事会主席、总经理、副总经理或履行上述职务职责的人员，应从事金融工作8年以上，或从事相关经济工作10年以上，并具有良好的从业记录。金融控股公司董事长、监事会主席、总经理或履行上述职务职责的人员，原则上在同一家金融控股公司任同一职务时间累计不得超过10年。

《征求意见稿》还明确了不得担任金融控股公司董监高职务的8项负面清单条款，包括被金融管理部门取消、撤销任职资格未逾5年，或禁止进入市场期满未逾5年，以及被金融管理部门处罚累计2次以上的；不配合或指使他人不配合依法监管或案件查处而受到警告或处罚的；本人与其近亲属合并持有该金融控股公司5%以上股份，且从该金融控股集团获得的授信总额明显超过其持有的该金融控股集团股权净值的等。

央行表示，金融控股公司依照金融机构管理，且与单一金融机构相比，其专业性强、复杂程度高。按照专业适当性原则，金融控股公司董监高应当具备金融管理知识、风险管控能力及合规经营理念，与其担任的岗位相适应，以确保能够履行职责和形成客观正确的判断，更好保护金融机构和金融消费者合法权益。这也是主要国家和地区对金融控股公司及金融集团的普遍要求。


11月2日当天，马云等蚂蚁集团高管被约谈。11月3日，上交所、港交所通告暂缓蚂蚁集团上市；当晚，蚂蚁集团高管召开紧急会议，会议上提及保守估计蚂蚁重新上市的时间要被推迟半年左右。期间，中共官媒密集发文批判互联网金融乱象，直接点名蚂蚁集团。

自今年7月初，市场传闻蚂蚁集团计划于今年年内上市之后，已经接连三次传出涉及蚂蚁旗下产品的监管消息，反映中共对蚂蚁的监管在逐步收紧。

7月31日，路透社引述消息人士指，中共国务院反垄断监管机构正计划对支付宝及微信支付展开反垄断调查。

一个月之后，彭博社于9月7日引述知情人士消息称，中共最高法院近期发布民间借贷利率上限规定，规定适用于小额贷款公司与助贷平台等机构，其中包括蚂蚁集团旗下的“借呗”、“花呗”，并造成此两类产品的小微贷款业务面临减少的情形。之后蚂蚁回应称对集团影响甚微。

未及一个星期，9月13日，中共央行再次表示，被归类为金融控股公司需准备额外大量资本来支持其付款、贷款等金融业务。而金融新规再次覆盖即将上市的蚂蚁集团。


时政评论员李燕铭分析，王岐山在外滩金融峰会上罕见发声，马云公开“顶撞”王岐山，金融高官和官媒相继发声批判马云，刘鹤随后重磅出击，呼应王岐山，暗指马云。不仅如此，习近平当局中央金融监管机构随后密集出招，招招针对蚂蚁集团，显示习阵营针对蚂蚁集团的狙击行动筹谋已久；习近平亲信刘鹤作为金融稳定發展委员会主任，总掌金融监管工作，在狙击蚂蚁集团上市行动中充当的角色不难理解。

（撰文：李燕铭/燕铭时评；2020/11/6）

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